하이트맥주, OB맥주 매각설이 잠재 리스크 현실화 가능성 높여-미래에셋證

미래에셋증권은 4일 하이트맥주에 대해 재차 거론되는 OB맥주 매각설은 잠재 리스크의 현실화 가능성이 커지는 것으로 인식해야 한다고 분석했다.

하지만 아직은 변수들이 지나치게 유동적이라는 이유로 투자의견 매수와 목표주가 24만원을 유지했다.

미래에셋증권 한국희 연구원은 "OB맥주 매각설이 재차 거론되고 있는데, 매각 이후 경쟁 비용 상승 가능성이 그간 하이트맥주의 잠재 리스크였다"며 "하이트맥주 및 OB맥주의 최근 영업이익률은 세계 맥주 회사들 중 최고 수준에 이르고 있는데, 여기에는 하이트-OB간의 경쟁 비용 안정화가 큰 역할을 했다"고 설명했다.

즉 OB맥주의 매각이 현실화된다면 이러한 안정적인 비용구조가 변화될 가능성이 높다는 것.

한 연구원은 "결국 구체적인 사안들이 언급되기 시작한 OB맥주의 매각 가능성이 하이트맥주의 어닝스 개선에 대한 전망을 제한할 가능성 높아 보인다"며 "동시에 밸류에이션 프리미엄 확대도 제한적일 것"이라고 전망했다.