S-Oil, 하락장에서 돋보이는 기업 '매수'-한화證

한화증권은 2일 S-Oil에 대해 고배당 및 중동과 무관한 제품구성 등으로 하락장에서 돋보이는 기업이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 10만원을 유지한다고 밝혔다.

차홍선 한화증권 연구원은 "대주주인 사우디 Aramco 및 한진의 고배당 정책으로 인해 주당 배당금 5375원은 향후에도 유지될 것으로 전망된다"며 "배당수익률은 년간 기준으로 8.2%에 해당돼 이러한 고배당으로 인해 약세장에서도 S-Oil의 주가는 상승할 가능성이 높을 것으로 기대된다"고 말했다.

차 연구원은 "S-Oil의 주력사업인 정유, 윤활유, 석유화학 제품들은 중동이 집중 건설 중인 탄소 2개의 제품들과는 무관한 탄소가 7개 이상인 제품임으로, 중동 발 공급과잉과는 직접적인 관계가 적어, 제품 마진은 향후에도 강세를 보일 것"이라고 전망했다.

그는 "정유부문으로 집중 투자해 S-Oil의 성장은 경쟁기업을 상회했는데 이러한 선택과 집중 투자 전략은 유지될 것이며, 긍정적인 효과가 지속될 것으로 판단돼 주가 평가 시 할증요인으로 분석된다"고 덧붙였다.