오스템임플란트, 국내외 매출 증가로 수익성 개선 본격화 ‘매수’-하이투자

하이투자증권은 11일 오스템임플란트에 대해 안정적인 국내 매출을 바탕으로 해외법인 성장까지 가세해 내년부터 수익성 개선이 본격화될 전망이라며 목표주가 5만8000원, 투자의견 매수를 유지했다.

이상헌ㆍ김관효 하이투자증권 연구원은 “3분기 매출액은 전년 동기 대비 29.6% 증가한 1478억 원, 영업이익은 10.9% 감소한 109억 원을 기록해 컨센서스를 상회했다”고 말했다.

이들은 “안정적인 국내 매출을 바탕으로 중국ㆍ북미ㆍ유럽 등 해외 부문에서도 고른 성장을 보여 역대 최대 분기 실적을 기록했다”고 분석했다.

아울러 “영업이익에서 대손 및 재고충당금 등 일회성 요인이 40억 원이 발생했지만, 매출 상승효과로 이를 상쇄하는 양호한 실적을 기록했다”고 말했다. 이어 “순손실 352억 원은 정기 세무조사 후 추징금 415억 원에 대한 비용 처리”라고 설명했다.

또한 “올해 일회성 비용을 반영하면서 내년부터 안정적인 실적 성장이 돋보일 전망”이라며 “고정비 투자로 영업 레버리지 효과가 내수 및 해외법인 매출 상승으로 이어진다면 본격적인 수익성 개선이 예상된다”고 전망했다.