비에이치, 5G 수혜 전망 ‘목표가↑’ - DS투자

DS투자증권은 5일 비에이치에 대해 2020년 5G 시대를 맞아 출하량 확대 사이클이 이어질 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가는 3만 원으로 상향 조정했다.

권태우 연구원은 “올해 4분기는 전방 고객사의 제품 판매가 준수할 것으로 전망되면서 북미로 향한 추가적 출하량 감소에 대한 우려는 해소되고 있다”며 “4분기 국내향 제품의 준수한 판매와 최근 출시된 북미향 플래스쉽 모델이 예상외로 판매가 잘 되고 있다”고 분석했다.

이어 그는 “내년 5G 환경이 조성되는 가운데 5G 스마트폰 보급에 따른 교체 수요 확대가 기대된다”며 “소비자들은 5G의 향상된 서비스를 경험하기 위해 20~30대 층을 시작으로 수요가 확대될 수 있는 상황”이라고 짚었다.

또한 “자회사 디케이티가 FPCB를 FPCA(연성회로기판 실장부품) 모듈을 제조하고 전방업체에 공급하고 있다”며 “최근 폴리이미드 필름을 변형한 MPI 방식의 5G 안테나용 FPCA를 개발 완료하고 납품한 이력이 있는데 향후 전방업체들이 공급 이원화 정책을 펼칠 시 수혜가 예상된다”고 내다봤다.

권 연구원은 “현재 대외적 불확실성 개선 흐름과 2020년 실적 상승 요인들이 가시화되고 있어 목표가를 2만4000원에서 3만 원으로 상향한다”며 “최근 가파른 주가 상승으로 단기적 조정이 예상되지만 주가 상승 가능성은 매우 크다”고 설명했다.