한미약품, 파이프라인 가치 변경 ‘목표가↓’-삼성증권

삼성증권은 9일 한미약품에 대해 다수의 파이프라인 가치 변경으로 목표주가를 32만 원으로 기존 대비 25.6% 하향 조정한다고 밝혔다. 투자의견은 ‘보유’를 유지했다.

서근희 연구원은 “동사의 경우 파이프라인 관련 주가 하락 리스크가 유효한 상황”이라며 “지난 7월 HM12525A 계약 반환 이후 HM15211에 대한 L/O 기대감은 유효했지만 주가는 횡보했다”고 설명했ek.

이어 “시장에서는 HM12525A과 관련해 단기 리스크는 없을 것으로 예상했지만 보유한 파이프라인의 가치 하락 리스크가 크다고 판단한다”며 “또한 오는 20일 에페글레나타이드(Efpeglenatide)의 경쟁 약물인 경구용 GLP1 세마글루타이드(semaglutide) 허가도 예상되고 있다”고 강조했다.

그는 “이는 경쟁사인 노보노디스크사가 Victoza (일 1회 주사), Ozempic (주 1회 주사)에 이어 경구용 GLP1까지 확보하게 되는 것”이라며 “주사 제형에서도 후발 주자인 에페글레나타이드의 시장 내입지가 약화될 것”이라고 내다봤다.