LG패션, 지속적인 외형성장 '매수'-동양종금證

동양종금증권은 7일 LG패션에 대해 지속적인 외형성장으로 수익성 개선 효과가 부각될 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만8000원을 유지한다고 밝혔다.

한상화 동양종금증권 연구원은 "LG패션의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 10.5% 증가한 2095억원을 기록, 2005년부터 두 자리 수 매출액 성장율을 지속하고 있다"며 "점포 증가와 런칭 이후 3~4년차인 브랜드들의 공격적인 영업 등으로 올해 2분기 매출액 성장율도 견조한 추세를 나타냈다"고 말했다.

한 연구원은 "영업이익은 전년 동기 대비 34.3% 증가한 361억원 기록했고 영업이익률도 전년 2분기14.2%에서 올해 2분기 17.2%로 3.0%P 상승했다"며 "1분기에도 영업이익률은 1.4%P 개선되는 모습을 보여줬으나 2분기에는 그 개선 폭이 확대됐고, 지속적인 외형성장에 따른 수익성 개선 효과가 나타났다는 점에서 긍정적"이라고 평가했다.

그는 "LG패션은 다양한 복종 포트폴리오를 보유하고 있어 내수 경기에 민감한 의류업종 리스크가 상대적으로 낮고, 투명한 재고 정책으로 정기적으로 재고자산 관리를 한다는 점, 10년 이상 영업을 해오면서 DAKS 를 캐쉬 카우로 만든 브랜드 관리 능력 등을 고려해 매수 의견을 유지한다"고 덧붙였다.