CJ ENM, 넷마블ㆍCJ헬로 지분가치 하락 ‘목표가↓’-하이투자

입력 2019-08-09 07:46
  • 가장작게

  • 작게

  • 기본

  • 크게

  • 가장크게

하이투자증권은 9일 CJ ENM에 대해 “최근 불안정한 주식 시장에서 넷마블과 CJ 헬로의 지분가치가 크게 하락했고 콘텐츠와 유통 업종의 멀티플도 하락했다”며 목표주가를 기존 33만5000원에서 22만 원으로 하향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

김민정 하이투자증권 연구원은 “목표주가는 콘텐츠 사업부문 영업가치 3조7000억 원, 커머스 사업부문 영업가치 1조2000억 원, 넷마블 지분가치 1조2000억 원, CJ헬로 지분가치 1622억 원을 합산해 산출했다”면서도 “미디어, 영화, 음악 사업의 지배력은 더욱 향상될 것으로 보여 CJ ENM에 대한 긍정적인 시각 유지한다”고 설명했다.

김 연구원은 “대규모 제작비가 집행된 ‘아스달연대기’의 시청률까지 부진하면서 미디어 사업 수익성이 구조적으로 훼손된 것인지에 대해 우려가 짙었지만 2분기 미디어 사업의 이익 개선으로 우려가 해소될 것”이라며 “시청률이 부진하더라도 이익에 미치는 영향은 제한적일 수 있다는 점을 입증했다”고 분석했다.

그는 “TV 광고 매출 증가가 광고 시장 성장률을 크게 넘어서고 있는 주요인은 채널 경쟁력, 광고 상품 패키지 다각화, 통합 미디어 솔루션 역량”이라며 “앞으로도 침체된 국내 광고 시장 대비 CJ ENM 의 높은 광고 매출 증가율은 기업가치를 향상할 것”이라고 전망했다.

  • 좋아요0
  • 화나요0
  • 슬퍼요0
  • 추가취재 원해요0

주요 뉴스

  • 법정상속분 ‘유류분’ 47년만에 손질 불가피…헌재, 입법 개선 명령
  • 2024 호텔 망고빙수 가격 총 정리 [그래픽 스토리]
  • "뉴진스 멤버들 전화해 20분간 울었다"…민희진 기자회견, 억울함 호소
  • "아일릿, 뉴진스 '이미지' 베꼈다?"…민희진 이례적 주장, 업계 판단 어떨까 [이슈크래커]
  • “안갯속 경기 전망에도 투자의 정도(正道)는 있다”…이투데이 ‘2024 프리미엄 투자 세미나’
  • "한 달 구독료=커피 한 잔 가격이라더니"…구독플레이션에 고객만 '봉' 되나 [이슈크래커]
  • 단독 교육부, 2026학년도 의대 증원은 ‘2000명’ 쐐기…대학에 공문
  • "8000원에 입장했더니 1500만 원 혜택"…프로야구 기념구 이모저모 [이슈크래커]
  • 오늘의 상승종목

  • 04.25 장종료

실시간 암호화폐 시세

  • 종목
  • 현재가(원)
  • 변동률
    • 비트코인
    • 92,290,000
    • -3.67%
    • 이더리움
    • 4,515,000
    • -4.28%
    • 비트코인 캐시
    • 691,000
    • -4.82%
    • 리플
    • 749
    • -4.46%
    • 솔라나
    • 208,900
    • -8.86%
    • 에이다
    • 677
    • -5.58%
    • 이오스
    • 1,226
    • -2.54%
    • 트론
    • 167
    • +2.45%
    • 스텔라루멘
    • 164
    • -4.09%
    • 비트코인에스브이
    • 95,400
    • -8.09%
    • 체인링크
    • 21,110
    • -5.21%
    • 샌드박스
    • 657
    • -9.13%
* 24시간 변동률 기준