한라홀딩스, 유통ㆍ물류 부문 구조조정 진행 중 ‘목표가↓’-NH투자증권

NH투자증권은 16일 한라홀딩스에 대해 “유통ㆍ물류부문의 구조조정을 진행 중”이라며 목표주가를 기존 5만8000원에서 4만9000원으로 하향했다.

조수홍 NH투자증권 연구원은 “유통ㆍ물류부문은 구조조정 진행에 따라 1분기 수익성이 부진했고 주요 자회사인 만도와 만도헬라는 중국사업 부진에 따라 실적 변동성이 확대되고 있다”며 “1분기 날씨가 지난해 대비 따뜻해서 고마진의 부품유통사업 매출액이 전년대비 감소했다”고 분석했다.

조 연구원은 “2분기부터 수익성이 낮은 계열사 물류매출이 감소하고 부품유통 매출 비중이 상승하면서 수익성은 점진적으로 개선될 것”이라며 “주요 자회사도 ADAS(첨단운전자지원시스템) 부문에서 의미 있는 성장세가 지속되고 있다는 점에서 중장기적으로는 긍정적”이라고 전망했다.

그는 “이익 전망치 변경에도 높은 배당투자매력(주당배당금 2000원, 시가배당률 4.9%)을 고려해 매수의견을 유지한다”고 덧붙였다.