동원F&B, 1분기 어닝서프라이즈 ‘매수’-NH투자증권

NH투자증권은 7일 동원F&B에 대해 1분기 과도한 우려감에도 어닝 서프라이즈를 기록했다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 36만 원을 유지했다.

조미진 NH투자증권 연구원은 “동원F&B의 1분기 영업이익은 전년 대비 52.6% 증가하며 시장 기대치를 상회했다”며 “참치캔 부문의 매출액 증가 및 원가부담 축소와 홈푸드의 성장이 돋보였다”고 말했다.

조 연구원은 “올해는 전년도 베이스가 높음에도 사업부별 캐쉬카우의 수익성 개선이 지속되며 호실적을 이어갈 전망”이라고 내다봤다.

이어 “작년 하반기부터 올해 초까지 참치어가는 최저점 수준으로 하락했으나 최근 들어 반등했다”며 “따라서 원가 상승에 따른 우려가 주가에 반영되고 있으나 우려감이 과도한 것으로 판단된다”고 덧붙였다.

이와 함께 계열사들의 실적 개선도 주목했다.

조 연구원은 “자회사 홈푸드 사업부는 식재 부문의 매출 성장과 급식 부문의 단가 인상 효과로 영업이익이 전년 대비 개선됐다”며 “고마진의 삼조셀텍은 주 52시간 시행으로 이익이 소폭 하락했으나 하반기에는 증설 효과가 반영돼 회복될 전망”이라고 예상했다.