LG디스플, LCD 업황이 하락 사이클 진입 목표주가↓-동양증

동양종합금융증권은 11일 LG디스플레이에 대해 LCD 업황이 하락 사이클 진입했다며 목표주가를 6만5000원으로 하향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'

LG디스플레이의 올해 2분기 연결기준 매출액은 4조 2110억원, 영업이익은 8890억원, 순이익 7590억원, 본사기준 매출액은 4조 690억원, 영업이익 8310억원, 순이익 7310억원을 기록, 연결기준으로 또 다시 분기 최고 영업이익을 달성했다.

우준식 애널리스트는 "이번 실적은 LG디스플레이가 제시했던 예상치에는 부합하나 시장 기대치에는 다소 부족한 실적이다"며 "글로벌 경기 침체와 중국의 자연재해 영향으로 인한 수요 위축, 일부 Set업체들의 재고 조정 때문이다"고 설명했다.

아울러 그는 "동사 분기 영업이익은 3분기에 다소 하락할 것으로 예상된다"며 "고유가, 물가급등, 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 IT 및 Consumer 제품의 수요 둔화가 예상보다 빨리 진행될 것으로 전망된다"고 밝혔다.

특히 "일부 IT Set 업체들의 경우 1분기부터 패널 선취매에 들어가 일정부문 재고를 확보한 것으로 보이며, IT 패널의 가격하락이 예상보다 빨리 하락 반전되어 3분기 실적 하락은 불가피 할 것으로 보인다"고 전망했다.

우준식 애널리스트는 "LCD 업황이 하락 사이클 진입을 앞두고 있지만, 산업의 패러다임이 고속성장기에서 안정성장기로 진입하며, 하락사이클 진입에 따른 실적 급락 우려보다는 향후 안정적 수익 창출, 현금 창출에 초점을 두어야 할 것, Valuation 수준도 KOSPI 시가 총액 상위 30개 업체 중 가장 낮은 수준에 있어, 여전히 Valuation 메리트는 있다고 판단한다.