한진해운, 컨테이너 물동량 증가 전망 '매수'-대우證

대우증권은 23일 한진해운에 대해 미국 주택경기 회복은 컨테이너 물동량 증가로 이어질 전망이라며 투자의견을 '단기매수'에서 매수로 상향조정한다고 밝혔다. 목표주가 5만4000원 유지

대우증권 신민석 연구원은 "이번 미주노선 운임협상으로 전체 운임 13% 인상 효과가 발생했으며 유류비를 할증제에서 연동제로 바꾸면서 유가 리스크로 인한 급격한 실적 우려감이 완화됐다"라며 "하반기 미국 주택 경기 회복으로 물동량은 완만한 상승이 예상되며 미국 주택경기와 컨테이너 물동량은 2분기 저점을 통과하고 있어 빠르면 3분기부터는 회복될 것"으로 전망했다.

신 연구원은 "한진해운 2분기 영업이익은 기존 전망치 1,088억원을 소폭 하회한 700~800억원 수준을 기록할 것"이라며 "예상보다 벙커씨유 가격이 빠르게 상승했으며, 지난 3월과 4월 운임 협상을 앞두고 화주들이 물동량을 밀어내면서 5월 물동량이 전월대비 6.3% 감소했기 때문"이라고 설명했다.

그는 "2분기 실적 부진에도 불구하고 한진해운의 투자의견을 '매수'로 상향하는 이유는 2008년 벌크선 사업부의 안정적인 영업실적과 하반기 컨테이너 물동량 증가로 컨테이너 사업부 실적 회복이 기대되기 때문"이라며 "또한 최근 주가 하락으로 PBR(주가순자산비율)이 1.2배로 시장 평균대비 28% 할인 거래되면서 벨류에이션 매력이 높아졌기 때문"이라고 말했다.