삼성전기, 주가상승 지연될것 '목표가↓'-우리투자證

우리투자증권은 20일 삼성전기에 대해 주가 상승 시기가 다소 지연될 전망이라며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 7만3000원에서 5만4000원으로 하향조정했다.

우리투자증권 이승혁 연구원은 "2분기 이후의 예상실적을 하향 조정함에 따라 목표주가를 26% 하향 조정한 것"이라고 설명했다.

그는 "시장의 공급능력 확대로 BGA의 가격인하가 예상보다 크게 나타나고 있고, 주요 매출처의 휴대폰 출하대수가 예상보다 부진하게 나타나 카메라모듈 부문에서의 마진 압박이 강하게 나타나는 것이 주요인"이라고 말했다.

아울러 원재료가격 상승과 유가 상승으로 원가 부담 역시 높아진 것과 FC-BGA의 적자개선 속도가 예상보다 느리게 진행되고 있는 것도 부정적인 요소로 꼽히고 있다.

이 연구원은 "환율상승 효과, 카메라모듈과 MLCC의 매출 호조 등을 감안해 2분기 매출액은 기존 예상치인 9600억원 대비 상향 조정하지만, 영업이익은 기존 예상치인 560억원 대비해 대폭 하향할 것으로 예상한다"고 말했다.

그는 "하지만 분기 말로 갈수록 영업실적이 빠르게 개선되고 있는 것은 긍정적인 요소"라고 말했다.