동아제약, 실적개선세 기대 '매수'-하나대투證

하나대투증권은 19일 동아제약에 대해 2분기 양호한 실적개선세가 예상된다며 투자의견 매수와 목표주가 16만원을 유지했다.

하나대투증권 조윤정 연구원은 "동아제약은 2분기 매출액은 전년동기 대비 11.6% 증가한 1745억원, 영업이익은 8.4% 증가한 206억원으로 예상된다"고 말했다.

조 연구원은 "2분기 처방의약품부문은 전년대비 20% 이상의 높은 성장세 시현이 예상된다"고 말했다.

이는 자체개발 신약 위염치료제 ‘스틸렌’의 성장지속을 필두로 주력제품 허혈성개선제 ‘오팔몬’, 치매치료제 ‘니세틸’, 피부질환제 ‘타리온, 고혈압치료제 ‘오로디핀’, 천식치료제 ‘오논’ 등이 20~30%의 고성장을 시현중이기 때문.

특히, 항혈전제 ‘플라비톨’은 시장선점 효과에 힘입어 1분기 62억원의 매출시현에 이어 2분기에도 약80억원의 매출시현으로 전체성장을 견인할 것으로 전망되고 있다.

조 연구원은 "한편 동아제약 신제품 출시 관련 마케팅 비용 집행은 2분기에 집중될 전망"이라고 말했다.

동아제약은 주력제품들의 시장 확대에 따른 판매비용 증가 및 하반기 유망 신제품 출시에 따른 마케팅 비용 선집행이 이뤄지고 있어 2분기 동사 영업이익률은 전년 동기 12.1%에서 11.8%로 하락할 것이라는 전망이다.

그는 "하지만 1분기 실적이 부진했던 계열사 ‘동아오츠카’의 실적개선으로 2분기에는 지분법 손실 규모가 축소될 것으로 예상되며, 지난해 발생한 유형자산 처분손실 비용 등 60억원 이상의 일회성비용이 제외되면서 2분기 동사 세전이익은 전년동기 대비 86% 증가한 198억원이 예상된다"고 말했다.