LG이노텍, 낮아진 이익 기대감 ‘목표가↓’-삼성증권

삼성증권은 21일 LG이노텍에 대해 낮아진 이익 기대감과 리스크 상승을 반영해 목표가를 기존 18만 원에서 13만5000원으로 하향했다.

이종욱 삼성증권 연구원은 “수요 부진을 감안한 현재 시점의 투자 판단에는 주가 수준보다 투자 시점이 더 중요하다”며 “주가 수준으로만 보면 매력적인 할인 국면이지만 시점으로 보면 1~2개월의 악재 반영 기간이 필요하다고 생각된다”고 말했다.

이 연구원은 “LG이노텍의 광학솔루션 매출을 하향해 4분기 영업이익을 1652억 원에서 1505억 원으로 9% 조정한다”며 “특히 미주 거래선 판매가 싱글 카메라 버전 중심으로 부진한 것을 감안해 싱글카메라와 듀얼카메라 매출을 각각 13%, 7% 하향했다”고 설명했다.

다만 LG 이노텍의 악재는 절정을 지나고 있어 현 시점에서 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이 연구원은 “통상적으로 고객사의 판매가 부진할 때 주가 반영의 절정은 다음 분기의 매출 감소 규모가 구체화되는 시점이었다”며 “내년 1분기의 규모가 언급되는 12월에서 1월 사이가 판매 부진으로 인한 주가 반영의 마지막이라 생각한다”고 분석했다.