LG디스플레이, OLED 실적 불확실 ‘목표가↓’ - KB증권

KB증권은 17일 LG디스플레이에 대해 중소형 유기발광다이오드(OLED) 실적의 불확실성을 반영한다며 목표주가를 기존 2만8000원에서 2만4000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

김동원 KB증권 연구원은 “올 4분기부터 LG디스플레이는 플라스틱 OLED 패널의 신규 공급을 시작하기 위해 파주 공장에서 중소형 OLED(P.OLED) 신규라인(E6-1)을 가동할 것”이라고 예상했다.

LG디스플레이는 내년 하반기 북미 전략 고객의 신제품 수요와 2020년부터 시장 확대가 예상되는 폴더블 스마트폰 시장에 전략적으로 대응하기 위해 이번 신규 라인 가동을 준비 중이다.

김 연구원은 “다만 중소형 OLED 라인의 수율 개선 강도와 연간 5000억 원 규모 감가상각비 등으로 실적 개선 불확실성이 상존한다”고 설명했다.

이어 “내년부터 8세대 파주 LCD라인의 OLED 전환투자가 시작되고 중장기적으로 OLED 중심의 매출구조 변화가 빠르게 나타날 것으로 보인다”며 “현 주가 수준에서 뚜렷한 하방 경직성은 나타낼 것”이라고 말했다.