인탑스, 1Q 수익성 기대치 이상...목표가↑-굿모닝신한證

굿모닝신한증권은 14일 인탑스에 대해 1분기 수익성이 기대치 이상이었다며 목표주가를 3만3000원에서 3만6800원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 투자의견 '매수' 유지.

이승호 굿모닝신한증권 연구원은 "인탑스의 1분기 매출액은 고객사의 신모델 출시 지연 등의 영향으로 3%(이하 전년대비) 감소한 744억원을 달성해 당사 추정치를 13% 하회했다"며 "그러나 영업이익은 국내시장향 고가 모델 생산 비중의 증가로 당사 추정치를 15% 상회한 54억원을 달성했다"고 말했다.

아울러 지분법 평가이익이 반기말, 연간 2회 반영하는 인탑스의 회계정책으로 인해 세전이익은 영업이익과 유사한 74억원을 기록해 당사 추정치를 24% 상회했다는 것.

이 연구원은 "인탑스의 2분기 본사 매출액은 모듈 매출 감소와 삼성전자의 해외 생산 확대 등의 영향으로 22% 감소한 738억원, 영업이익은 5.6% 감소한 53억원(영업이익률 7.2% 유지)을 달성할 것으로 전망된다"며 "중국 천진법인의 매출액과 지분법이익 급증으로 순이익은 31% 증가한 124억원을 달성하고 2008년 실적은 매출액 3166억원, 영업이익 237억원, 순이익 444억원으로 전망된다"고 내다봤다.