다음, 구글효과 + UCC 잠재력 '매수'-메리츠증권

메리츠증권은 8일 다음에 대해 구글과의 계약 효과에 따른 검색광고 고성장 확보와 사용자제작콘텐츠(UCC) 부문의 높은 성장잠재력 등으로 고성장이 기대된다며 투자의견 '매수', 목표주가 9만원을 제시했다.

메리츠증권 성종화 애널리스트는 "올 2분기 검색광고 매출은 전분기 대비 7.7% 증가했는데 이는 구글 효과에 따른 것이긴 하나 검색PV, 쿼리 등 트래픽의 꾸준한 증가세에 기반한 것"이라며, 또한 "5~6월부터 검색관련 트래픽은 급격히 증가하고 있어 3분기 검색광고 매출은 2분기 대비 두 자릿수 이상의 높은 증가세가 예상되고 4분기는 광고업 성수기 효과로 3분기보다 더욱 가파른 증가세가 시현될 것"으로 전망했다.

또한 UCC와 관련해서도 성 애널리스트는 "다음은 2분기 동영상 지식 서비스인 노하우팟, 무료 VOD 서비스인 비디오팟, 개인화 생방송 서비스인 라이브팟 등을 지속적으로 론칭하면서 동영상 UCC 부문의 적극적 횡보를 보여왔다"며 "동영상 트래픽은 까페, 블로그 등에서 발생하는 트래픽까지 감안할 경우 선두권 수준"이라고 판단했다.

게다가 그는 "향후 저작권 문제가 해결되고 일정규모의 트래픽이 달성되면 유료 동영상 광고가 본격적으로 실시될 수 있을 것"으로 내다봤다.