동국제강, 베트남 제철소 건설 검토 긍정적 '매수'-메리츠증권

메리츠증권은 4일 동국제강에 대해 베트남 제철소 건설 검토는 경쟁력 강화에 긍정적이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만1000원을 유지한다고 밝혔다.

신윤식 메리츠증권 연구원은 "공시와 보도에 의하며 동국제강은 베트남에 고로 등 상공정 건설을 검토하고 있는 것으로 판단된다"며 "후판 압연용 슬라브를 전량 외부 조달하고 있는 동국제강으로서는 상공정 진출은 경쟁력 강화를 위한 방안이므로 긍정적"이라고 설명했다.

신 연구원은 "하지만 현재 브라질의 Ceara Steel에 대한 900억원의 지분투자, 당진후판 공장건설 7600억원에 이어 약 1조원의 추가 자금 소요는 상당한 재무적 부담이 될 것"이라며 "향후 베트남 투자 시기와 자금조달 방법 등을 면밀히 주시할 필요가 있다"고 분석했다.

한편 신 연구원은 "동국제강의 2분기 영업이익은 900억원 수준으로 1분기 영업이익 763억원보다 소폭 오를 것이나 전년 동기 1076억원 보다는 줄어들 것"이라며 "후판 가격 인상분이 6월부터 본격적으로 적용됨에 따라 3분기부터 가격 인상분이 모두 반영돼 실적호조가 예상된다"고 덧붙였다.