LG유플러스, 1Q 실적 추정치 대비 개선… 목표가↑-신한금융투자

신한금융투자는 14일 LG유플러스에 대해 비용 절감으로 1분기 실적이 개선될 것으로 기대된다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 1만4000원으로 상향 조정했다.

성준원 신한금융투자 연구원은 "1분기 연결 매출액은 2조7200억원, 영업이익은 1733억원으로 예상된다"며 "시장 컨센서스 영업이익인 1661억원을 상회할 전망"이라고 분석했다.

그는 "1분기 ARPU(가입자 1인당 월평균 매출액)은 3만6203원으로 전분기 및 전년동기와 비슷한 수준"이라고 추정하며 "상품구입비, 판매수수료 등의 비용이 기존 추정보다는 낮을 것으로 보여 기존 추정치 대비 개선된 1분기 영업이익이 기대된다"라고 설명했다.

올해 연결 매출액은 11조1000억원, 영업수익은 8조9900억원, 연결 영업이익은 6903억원으로 전망된다. ARPU는 3만6371원으로 소폭 성장할 가능성이 높다.

성 연구원은 "올해는 무선사업부의 마케팅 비용 절감을 통한 영업이익 개선을 기대해 볼만하며, IoT(사물인터넷) 가입자 성장 및 IPTV 영업이익 흑자 전환도 예상된다"라고 밝혔다.