현대건설, 차별화된 시공관리로 3Q실적 견조 '매수' -NH투자증권

NH투자증권은 26일 현대건설에 대해 “다른 건설사와 차별화된 경쟁력으로 3분기 실적이 시장 예상치를 상회했다”며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만4000원을 유지했다.

강승민 NH투자증권 연구원은 “동사의 3분기 매출액은 4조7000억원, 영업이익 2644억원으로 전년동기대비 각각 10.6%. 14.6%를 기록했다”며 “이는 주택부문에서 양호한 원가율(83.4%)이 유지되고, 플랜트부문도 손실이 반영되지 않으면서 원가율이 88.8%로 개선됐기 때문”이라고 분석했다.

강 연구원은 “신규 수주는 3분기 누적 5조5000억원(국내 3조2000억원, 해외 2조3000억원)으로 부진했지만 해외부문 매출은 당분간 현 수준을 유지할 것”이라며 “미착공 해외사업지였던 유럽 비료공장의 가스공급 체결이 완료됐고, 우즈벡 GTL의 디벨로퍼 지분구조 정리 완료, 베네주엘라 정유 착공 등으로 매출이 발생할 가능성이 높기 때문”이라고 설명했다.

이어 “2009~ 2012년까지 중동 저가수주 경쟁에 참여하지 않았고, 풍부한 경험을 통한 시공관리 역량이 나타났기 때문에 다른 대형건설사와 차별화된 경쟁력에 대한 재평가가 필요하다”고 덧붙였다.