아모레퍼시픽, 메르스 타격 3분기 이후 성장세 회복 - 신한금융투자

신한금융투자는 17일 아모레퍼시픽에 대해 중동호흡기증후군(메르스) 타격이 최대로 예상되는 3분기 이후 성장세를 회복할 것이라고 전망했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 50만원으로 상향했다.

아모레퍼시픽은 메르스로 인한 중국인 관광객 감소로 인한 타격이 4분기부터 회복될 것으로 보인다. 특히 중국인 의존도가 높은 면세점은 3분기에는 전년 동기 대비 성장률이 17% 감소할 전망이지만, 4분기에는 14% 증가할 것으로 기대된다.

이 회사의 올해 매출액은 전년 대비 20% 늘어난 4조7000억원, 영업이익은 45% 증가한 8164억원을 기록할 것으로 관측된다.

박상연 신한금융투자 연구원은 "메르스로 인한 국내 면세점 채널 부진은 단기적인 영향일 뿐 중국인의 한국 화장품 선호로 인한 브랜드력은 여전히 공고하다"고 말했다.

한편 아모레퍼시픽은 2분기 실적이 예상보다 양호한 면세점 매출과 중국 고성장세 지속으로 시장 기대치에 부합했다. 이 회사의 2분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 24% 증가한 1조2000억원, 영업이익이 38% 늘어난 2081억원을 기록했다. 백수오 파문 영향이 있었던 디지털 채널을 제외하고 전 채널이 모두 무난한 성장률을 기록했다.