LS산전, 2분기부터 깜짝 실적 가능성↑…주력 사업 가치 돋보여 - 키움증권

키움증권은 10일 LS산전에 대해 1분기 실적 충격으로 주가가 지속적으로 하락했지만 2분기 부터 깜짝 실적 가능성이 높아졌다고 판단했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원을 유지했다.

김지산 연구원은 “1분기 Earnings Shock 이후 주가가 급락했지만, 당초 예상보다 실적이 빠르게 회복될 전망이다”며 “당장 2분기부터 당사 추정치 및 시장 예상치(영업이익309억원)를 상회하는 Earnings Surprise 가능성에 주목한다”고 판단했다.

이어 “주된 부진 요인이었던 전력시스템(T&D)이 이라크 대규모 수주건 매출 본격화, 한젂 등 관급 물량 확대를 바탕으로 회복 국면에 진입하고 있다”며 “전력기기의 시장 지배력과 이익 창출력이 향상되고 있으며 LS메탈, 중국 대련 법인, LS메카피온 등 국내외 자회사들의 실적이 호전되고 있다”고 설명했다.

김 연구원은 “1분기 말 수주 잔고는 9000억원으로 2분기 연속 증가했다”며 “이를 바탕으로 하반기에는 전력시스템과 교통/SOC의 실적 기여가 확대되고, 자회사들의 체질 개선 효과도 이어질 것이다”고 내다봤다.