세아베스틸, 세아창원특수강 합병 시너지 효과 기대 - KTB투자증권

KTB투자증권은 23일 세아베스틸에 대해 2분기부터 세아창원특수강의 실적이 반영될 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 4만6000원에서 5만3000원으로 상향조정했다.

강태현 연구원은 “세아베스틸의 올해 2분기 연결기준 실적은 매출액 8589억원, 영업이익 801억원, 순이익 610억원으로 예상된다”며 “이는 2분기부터 세아창원특수강의 실적이 세아베스틸의 연결 실적에 반영되기 때문”이라고 설명했다.

강 연구원은 “세아창원특수강은 합병 후 기존의 주문 생산체제에서 계획 생산체제로 전환되면서 원료 구매의 효율성 향상 및 에너지 비용 절감으로 생산효율성이 높아졌다”며 “인력 구조조정을 통한 인건비 감소 등의 영향 역시 반영됐다”고 말했다.

이어 “세아베스틸의 연결 자회사 실적 턴어라운드와 더불어 product mix(제품구성) 개선 및 단조부문 적자폭 감소 추세로 현대제철의 특수강봉강 생산에 따른 시장점유율 하락 우려를 불식시킬 것”이라고 덧붙였다.