삼성SDI, 1분기도 수익성 개선 어렵다...목표가↓-대신증권

대신증권은 25일 삼성SDI에 대해 신동력원 부재로 인해 3년 연속 역성장을 기록할 것이라며 목표주가를 6만4000원으로 하향했다. 투자의견 '시장수익률' 유지.

박강호 대신증권 연구원은 "삼성SDI의 4분기 영업이익(연결기준)이 PDP 모듈 매출 부진 및 전부분 판가 하락으로 전분기대비 45.8%, 전년동기대비 83.5%씩 감소했다"며 "1분기 역시 계절적 영향, PDP모듈 판가하락, 수요부진 등으로 수익성 개선은 힘들 것"이라고 진단했다.

그는 2007년 PDP 모듈의 경쟁력 회복과 수익성 개선에 대한 불확실성이 높아지는 가운데 브라운관 및 모바일 디스플레이, 이차전지 등 전 부분 가격하락이 2007년 상반기에도 심화될 것으로 전망했다.

게다가 올 상반기 출시 예정인 AM OLED 제품이 가격경쟁력 약화, 거래선 확보 어려움으로 휴대폰 시장 진입에 대한 성공여부를 판단하기 어려운 상황이라고 덧붙였다.

대신증권은 삼성SDI가 2007년 연간 영업이익(본사기준) 305억원 적자를 기록할 것으로 추정했다.