세아제강, 국제유가 하락에 따른 영향 지속 중…목표가↓ - 하나대투증권

하나대투증권은 8일 세아제강에 대해 국제유가 하락에 따른 부정적인 영향으로 올 2분기에도 실적 악화가 이어질 것이라며 목표주가를 기존 14만1000원에서 10만원으로 29.1% 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박성봉 연구원은 "세아제강의 지난 1분기 매출액과 영업이익은 각각 3996억원과 123억원을 기록했다"며 "강관 판매량이 전년 동기와 비슷한 수준인 28만t을 기록했음에도 불구하고 지난해 하반기 미국의 유정용 강관(OCTG) 반덤핑 관세(관세율 12.8%)가 부과된데 따른 것"이라고 설명했다.

박 연구원은 "여기에 국제 유가 급락에 따른 북미 지역 에너지용 강관 수요 감소로 미국향 유정관 수출이 감소했다"며 "기타 강관제품에 비해 상대적으로 높은 이익률을 기록했던 유정관 수출의 감소도 수익성 악화에 영향을 미쳤다"고 판단했다.

이어 "2분기 세아제강의 영업 상황은 더욱 악화될 전망"이라며 "지난 4~5월 북미 지역의 시추공 수가 전년 동기 대비 50% 가까이 하락한 점을 감안하면 2분기 세아제강의 유정관 수출은 더욱 감소할 것"으로 내다봤다.