한신평 “OCI, OCI머티리얼즈 지분 매각은 신용도에 영향 요인”

한국신용평가는 2일 OCI가 OCI머티리얼즈 지분 전량(49.1%)을 매각하기로 결정한 것과 관련, 추후 매각 진행 과정에서 OCI의 신용도에 영향을 미칠 수 있다고 진단했다.

앞서 지난달 29일 OCI는 자회사인 OCI머티리얼즈의 지분 전량(517만8535주)을 크레디트스위스(CS)를 주관사로 선정해 매각 절차를 진행한다고 밝혔다. 아직 구체적 매각 금액과 시기, 거래 상대방 등은 확정되지 않은 상황이다.

한신평은 “이번 지분 매각 목적은 OCI 핵심사업인 태양광 발전 및 기존 사업(석유, 석탄, 무기화학)과 시너지 효과가 낮은 특수사업을 매각해 신재생 에너지 등 핵심사업에 집중하기 위해서”라며 “실제로 OCI는 2011년부터 미국 태양광 발전시장에 진출, 400MW 규모의 Alamo 프로젝트를 수주했고, 중국에서도 2.5MW급 분산형 태양광 발전소를 착공하며 태양광 발전 사업에 집중적인 투자를 진행중”이라고 밝혔다.

한신평은 이번 지분 매각이 계확대로 진행 될 경우 기존 사업 투자 재원의 자체 확보 및 유동성 보강, 태양광 등 기존 사업으로의 전략적 역량 집중 차원에서 OCI의 신용도에 긍정적 영향을 미칠 수 있다고 내다봤다.

한신평은 “다만, 핵심사업인 태양광산업의 영업여건 저하와 업황회복의 불확실성, 기존 평가 시 OCI머티리얼즈의 지분가치가 반영된 점 등을 감안 할 때 직접적 신용등급 변동 요인으로 작용하기는 어렵다”며 “향후 최종 매각 여부, 매입 주체의 신용도 및 지원 능력, 지원 의지 등이 진행돼 신용등급 변동 요인이 발생하면 이를 반영해 모니터링 하겠다”고 설명했다.

현재 한신평은 OCI의 신용등급을 ‘A+’(안정적), OCI머티리얼즈의 신용등급은 ‘A'(안정적)으로 유지하고 있다.