풍산, 목표주가 소폭 상향 조정 - 동부증권

동부증권은 19일 풍산에 대해 목표주가를 기존 2만5000원에서 2만8600원으로 소폭 상향하고, 투자의견은 기존 ‘매수’를 유지했다.

김종재 연구원은 “정상적인 영업과정에서 Metal-Gain과 Loss의 발생은 불가피하나 Metal-Loss에 대한 우려가 지나치다고 판단되는데 이는 과거 분기, 연간 실적을 살펴 볼 때 수익을 결정한 factor는 제품의 수급상황이었지, 원재료의 재고효과에서 발생하는 Metal Gain과 Loss가 아니었으며, 향후 LME동가격이 지속적인 강세를 보일 것으로 전망되

는데, 2분기 ~3분기 같이 이례적으로 LME가격이 변동하지 않는다면 Metal-Loss는 제한적일 수 밖에 없다"고 분석했다.

이어 "2007년 실적에 대한 신뢰감을 좀 더 높여도 된다는 입장이며, 더불어 풍산이 보유한 부동산 가치도 2008년에 가까워질수록 현실화 가능성은 그만큼 커질 수 밖 에 없는 상황"이라고 덧붙였다.