삼성SDI, ‘시장수익률 하회’ 의견 유지 - 동부증권

동부증권은 8일 삼성SDI에 대해 투자의견 ‘시장수익률 하회’를 유지하고, 목표주가는 6만1000원에서 5만5100원으로 소폭 하향했다.

이민희 연구원은 “PDP 부문의 적자확대와 CRT의 계절조정, 그리고 신규사업인 AMOLED의 손실 반영에 따라 2007년 1분기에는 분기 영업적자 가능성이 높아 보인다.”고 분석했다.

이어 “디스플레이시장 경쟁이 심화되고 있으며 동사의 영업환경이 불리하게 작용하고 있고, 가격하락과 물량공세로 40”대 시장에서 LCD가 급부상하고 있으며, 2007년 Full HD로 시장관심이 이전함에 따라 PDP의 원가경쟁이 불리할 전망”이라고 덧붙였다.

아울러 “AMOLED는 화질과 빠른 응답속도라는 장점이 있지만 생산수율 개선이 매우 어려우며 Mobile용 소형 LCD 패널의 과잉공급에 따른 물량공세와 가격하락이 커서 삼성SDI가 AMOLED 신규사업에서 한동안 수익성을 확보하기가 어려울 전망이다."라고 전했다.