만도, 올해 중국과 유럽을 중심으로 성장 기대-키움증권

키움증권은 25일 만도에 대해 올해 중국과 유럽을 중심으로 성장이 기대된다고 전망했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 26만원을 제시했다.

최원경 연구원은 “만도의 15년 매출 전망을 14년의 5조 292억원 대비 5.4% 성장한 5조 3,173억원으로 제시했다”며 “올해 매출 성장은 중국과 유럽이 견인할 것으로 추정되는데, 중국은 작년 대비 12% 성장이 기대되며, 유럽은 30~40% 이상 성장할 것으로 전망된다”고 판단했다.

이어 “중국은 14년 6월에 완공한 선양공장(연산 120만대 브레이크 생산, 매출 2000억원 추정)이 올해 온기로 매출이 반영된다”며 “기존 주요 고객인 상하이기차, 길리 기차 등 Local 업체들의 신차 판매가 작년 대비 올해 회복될 것으로 추정될 것이고 작년 6월 전략적 파트너쉽을 체결한 장성 기차와의 매출 증가도 기대된다”고 내다봤다.

최 연구원은 “유럽 매출은 작년 890억원 수준이었던 것으로 추정되며 올해는 1200~1300억원에 이를 것으로 추정된다”며 “Peugeot, Fiat, Audi 물량 증가가 매출 증가의 동인이며 작년에 의미있게 수주가 증가한 BMW와 VW은 각각 16년과 17년 매출에 반영될 전망이어서 유럽 매출의 성장세는 당분간 지속될 것으로 기대된다”고 분석했다.