S-Oil, 우수한 수익력 유지 전망 - 굿모닝신한증권

굿모닝신한증권은 28일 S-Oil에 대해 정제마진 안정으로 우수한 수익력을 유지할 것이란 전망과 함께 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8만3600원을 유지했다.

차홍선 연구원은 “S-Oil은 2007년에도 영업이익에 중요한 영향을 미치는 복합정제마진은 하락하지 않아, 우수한 수익력을 유지할 것으로 예상되며, 제품포트폴리오가 경쟁사대비 우세하여 실적 증가추세가 이어질 것”이라고 전망했다.

또한 “현재의 정제마진 상황에서는 증설이 호재인데 2010년 제2공장 준공으로 2011년부터 ROE증가가 예상되며, 현 주가는 정제마진의 하락을 우려하고, 고배당이 유지되기 힘들 것으로 예상하여 저평가되어 있다고 판단된다”고 덧붙였다.