아세아제지, 골판지업황 회복으로 목표가 상향 - 하나증권

하나증권은 28일 아세아제지에 대한 목표주가를 기존 1만1000원에서 1만6000원으로 상향하고, 투자의견은 기존 ‘매수’를 유지했다.

오만진 연구원은 “아세아제지는 수익성 결정변수인 국산고지의 하향세가 예상보다 빠르게 진행됨에 따라 올해 4분기 영업이익률은 골판지 최대호황기였던 2002년 수준

인 14% 대를 달성할 것으로 기대된다“고 전했다.

또한 “골판지 재고량이 급격하게 떨어지면서 4분기를 기점으로 골판지업황이 본격적으로 회복되며, 아세아페이퍼텍 인수후 시장지배력 강화로 장기적인 수익성확보가 가능해졌으며, 시장지배력 확대는 골판지 전체의 가동률 및 재고수량을 조절하면서 판매단가 인상을주도할 것으로 기대된다”고 덧붙였다.

아울러 “아세아제지의 공장부지가 수도권 행정도시 주변지역에 속하면서 최근 지가상승이 지속됨에 따라 자산주로서도 크게 부각되고 있다”고 평가했다.