SKC, 2008년 영업이익 규모 한단계 레벨업 - 한화증권

한화증권은 23일 SKC에 대해 적자사업정리 등 구조조정 스토리가 2006년 SKC 주가상승을 견인했다면, 이제부터는 ‘선택과 집중’ 전략하에 2008년부터 2단계 도약이 기대된다는 의견을 내놓았다.

이광훈 연구원은 “SKC는 2008년 3월까지 연산 10만톤 규모의 PO(산화프로필렌) 설비증설을 추진, 증설 후 PO생산능력은 28 만 톤으로 확대할 예정이며, 특히 동설비는 기존의 PO-SM 병산설비와는 PO전용설비로서 경기변동성이 크며 다운싸이클 진입이 우려되는 SM이 부산물로 나오지 않아 2008년부터 수익증가에 결정적인 기여를 할 것”이라고 전망했다.

또한 “세계 4위인 PET필름의 경우 과거 사양산업이라는 인식이 우세했으나 광학용, 산업용 베이스 필름 등 시장 확대 속에 이들 high-end제품으로의 product mix 전환으로 두 자리 수의 영업 마진 유지가 가능할 것”이라고 내다봤다.

아울러 이 연구원은 “2006년 하반기 신규 참여한 PI필름은 수입대체와 2007년 말 2단계 추가증설 등으로 실적개선에 일조할 전망”이라며 기존 목표주가 2만8000원과 투자의견 '매수‘를 유지했다.