종근당, 매출 성장세 회복 기대 - 미래에셋증권

미래에셋증권은 22일 종근당에 대해 기존 목표주가 4만3000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

황상연 연구원은 “종근당은 3분기에 부진한 실적을 나타냈지만, 매출원가율이 35% 수준에서 안정되었을 뿐 아니라 대손상각 등 보수적 비용처리가 이익감소의 주요인인 만큼 본질적 수익력이 훼손되지 않았으며 현금흐름은 오히려 크게 개선된 양상을 보였다”고 전했다.

이어 “주력 라인업의 대부분이 급여 적정성을 인정받고 있어 향후 선별등재 목록 시행 등 도입 시에도 매출 안정성에 거의 훼손이 없을 것으로 예상되며, 현재 개발 중인 혈소판 응집억제제 플라빅스의 개량형 제네릭이 출시되면 성장세는 다시 탄력을 받을 것으로 예상된다”고 덧붙였다.