POSCO, 안정적 수익성을 유지 전망 - 푸르덴셜증권

푸르덴셜증권은 21일 POSCO에 대해 저가 원재료 투입 확대, 고부가가치 제품 비중 증대 등을 기반으로 영업이익률 20%대의 안정적 수익성을 유지할 것이란 전망을 내놓았다.

박병칠 연구원은 “POSCO는 원가 절감의 경우 분광, 미점탄 및 저급 철Scrap 사용 증대를 통해 9월 까지 연간 목표 8,890억원의 90.4%를 달성했으며, 2007년 이후에도 여타 부문 비용 축소를 통해 연간 2500억원대의 추가적인 원가 절감을 달성할 계획”이라고 전했다.

한편 “자동차강판, 무방향성전 기강판, TMCP/API재후판, STS강재 등 고부가 제품 비중 확대는 출하 및 가격, 수익의 안정성 제고를 이끌어 낼 수 있을 것”이라고 전망했다.

아울러 “경기 위축과 중국 철강 생산 증가, 소비의 계절성 등으로 철강 가격은 2007년초까지 약보합세를 유지하겠지만, 철강업계의 시황 대응 능력 향상과 원가 부담을 고려하면 추가 하락폭은 제한적”이라며 기존 투자의견 ‘매수’와 목표주가 32만원을 제시했다.