티엘아이, 외형성장세 지속 전망 - 동부증권

동부증권은 20일 티엘아이에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만2500을 유지했다.

김인필 연구원은 “2007년부터 BOE-OT향 T-Con의 매출이 본격화될 가능성이 높으며, 과거 티엘아이 TI로부터 LGPL향 T-Con M/S를 잠식하였던 것처럼 BOE-OT향 T-Con 납품에서도 TI의 고마진 정책과 LCD Panel업체들의 “Taste”변화 등으로 TI로부터의 BOE-OT향 T-Con M/S 잠식은 재현될 것으로 예상된다“고 전했다.

이어 “티엘아이의 주가는 LGPL의 수익성 악화와 관련되어 동반 하락세를 지속했으나 LGPL의 실적부진은 LCD제품의 출하량감소에 따른 외형축소가 아닌 수익성구조상 문제에 따른 것으로 외형성장세는 지속될 것으로 판단된다”고 전망했다.