한국콜마, 4Q 이어 올해 실적 성장 전망…단기 모멘텀 코스맥스 대비 强-하이투자증권

하이투자증권은 12일 한국콜마에 대해 작년 4분기 실적이 기대치를 상회했고 올해도 실적 성장이 지속될 것이라며 투자의견 '매수'를 제시하고 목표주가는 7만3000원으로 상향 조정했다.

손효주 하이투자증권 연구원은 "연결기준 4분기 매출액이 1198억원(+26.5%), 영업이익은 138억원(+115%), 당기순이익은 85억원(+108%)늘어나 호실적을 기록했다"며 "홈쇼핑 및 브랜드샵에서 고마진 제품 판매가 호조를 보이며 수익성 개선이 돋보였다"고 밝혔다.

손 연구원은 "작년 3분기 베이징 APEC 정상회담에 따라 일시 생산중단 영향으로 부진했던 부분이 제거되면서 매출 성장세가 회복된 것"이라며 "북경 법인 매출은 108% 증가한 110억원, 영업이익률은 20% 내외로 추정된다"고 설명했다.

손 연구원은 4분기 실적 호조에 이어 올해도 실적 성장이 지속될 것으로 내다봤다. 그는 "올해 국내 실적은 고마진 제품 판매 호조가 이어지면서 글로벌 수주가 확대되며 안정적인 성장이 지속될 전망"이라며 "단기간 상대적인 실적 모멘텀은 코스맥스 대비 강하다"고 평가했다.

이어 "올해 북경 법인 가이던스 매출액은 46억원(+70%)이 예상된다"라며 "4월께 CAPA 증설 300억원에서 1000억원으로 완료되면서 성장세를 이어나갈 것으로 기대된다"고 덧붙였다.