엔씨소프트, 4분기 실적 개선 기대 - 메리츠증권

메리츠증권은 10일 엔씨소프트에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8만5000원을 유지했다.

성종화 연구원은 “엔씨소프트의 3분기 연결매출은 2분기의 길드워 Chapter2 효과에 따른 Base Effect로 인해 전분기 대비 대폭 감소할 것으로 예상했으나 실제 결과치는 2분기와 거의 비슷한 수준이 유지될 정도로 전망치를 상향했다”고 전했다.

이어 “4분기는 길드워 Chapter3(Nightfall) 유료화(06.10.27)로 전기대비 실적 개선이 전망되며, 지금은 단기 실적모멘텀도 형성되는 시기”라며 “AION, 타뷸러라사는 모두 2007년 하반기 유료화 단행될 것으로 예상됨에 따라 연간 예상 실적이 Fully 반영될 것으로 기대되는 2008년 실적 추정이 관건”이라고 전했다.

아울러 “AION 뿐만 아니라 타뷸러라사 또한 FPS의 타격감을 가미하는 등 차별성을 기하고 있어 미국 및 유럽 지역에서는 최소한 길드워 및 COH 수준의 성공은 가능할 것으로 기대된다”고 덧붙였다.