고려아연, 안정적 수익성 유지 - 푸르덴셜증권

푸르덴셜증권은 27일 고려아연에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만을 유지했다.

박병칠 연구원은 “중기적인 비철 가격 강세, 제련 부산물 사업의 호조 등을 감안하면 ‘06년 3분기까지의 양호한 수익력이 당분간 지속될 전망이며, 3분기 실적, 특히 영업외 수지의 호조를 반영해 06년 경상이익 예상치 10% 상향 조정하고, ’07년은 주요 비철금속 가격 예상치 변경을 반영해 매출, 이익 규모를 당초 예상치 대비 29% 전후 상향 조정한다”고 전했다.

이어 “BRZ 매각과 SMC 실적 개선에 따른 영업외 수지 개선, 지급 보증 부담등 약점 해소도 긍정적이며 특히 SMC의 경우 제련 수율 향상과 부산물 회수로 수익 구조 안정화 도모하는 가운데, 상장 성사시 투자 재원 마련, 고려아연 자금 회수도 가능할 것”이라고 덧붙였다.