SK텔레콤, 내년 유무선 번들링 서비스 부담 - 메리츠증권

메리츠증권은 27일 SK텔레콤에 대해 투자의견 ‘중립’과 목표주가 21만5000원을 유지했다.

전상용 연구원은 “매출액은 지속적인 가입자 증가로 인한 기본료와 통화료 매출 증가 및 지난 9월 발표된 접속료 재조정에 따른 망 접속 정산수익 증가에 따라 전분기 대비 2.8%, 전년동기 대비 4.5% 증가한 2조 7125억원을 기록했으며 영업이익은 예상보다 마케팅 비용이 전분기대비 14.5% 대폭 줄어들어 전분기 대비 22.4% 증가를 기록했다”고 전했다.

한편 “3분기 양호한 실적에도 불구하고 내년 KT-KTF 등 유무선 번들링 서비스시행 계획에 대하여 유선을 보유하고 있지 않은 SKT가 KT-KTF대비 경쟁력있는 유무선번들링 서비스를 제공할 수 있을 지가 문제이며, 가입자포화가 가속화된 시점에서 출혈경쟁이라는 문제점을 안고 있어 내년 수익성정체가 있을 것으로 판단된다.”고 덧붙였다.