에스원, 아직은 불확실한 신규사업 - 우리증권

우리투자증권은 27일 에스원에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만4700원을 유지했다.

이 훈 연구원은 “에스원의 3분기 잠정실적은 영업이익 274억원(7% 전기대비), 순이익 196억원(-3% 전기대비) 등으로 발표되었으며 영업이익과 순이익 모두 전망치와 시장 컨센서스를 소폭 하회하였는데, 이는 신규 계약건수와 가입자당 평균 매출이 2분기 대비 반등할 것이라는 당초 전망과 달리 감소하였기 때문”이라고 분석했다.

이어 “신규 가입자의 빠른 감소로 효과가 퇴색되었고 4분기 역시 전반적인 보안산업의 성장이 둔화된 가운데 가격경쟁이 지속될 것으로 보여 영업지표의 긍정적인 턴어라운드를 기대하기 어렵다"고 덧붙였다.