삼성SDI, 4분기 실적 개선 추세 지속 전망 - 한투증권

한국투자증권은 26일 삼성SDI에 대해 목표주가 8만 5000원에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

노근창 연구원은 “4분기 매출액은 PDP와 Mobile Display 출하량 증가에 힘입어 전기대비로 8.6% 증가한 1조 8728억원, 영업이익은 PDP 흑자 전환에 힘입어 전기대비 58.6% 증가한 690억원을 기록할 것으로 추정되며 4분기 실적이 전기대비로 개선될 것이라는 점에서 단기 주가 흐름은 긍정적일 것”이라고 내다봤다.

한편 “계절적으로 수요가 감소하는 ‘07년 상반기에 실적이 재차 감소할 것이라는 점은 부정적으로, ’07년은 삼성SDI에 있어서 중요한 실적 분기점이 될 것으로 예상되며 PDP 4기 Line과 AM-OLED의 가동으로 장기 성장 동력을 확보할 것으로 보이지만, 이에 따른 초기 감가상각비 증가로 이익 모멘텀이 크게 약화될 전망이기 때문”이라며 “장기적으로 주가는 07년 전체 실적과 Valuation보다는 분기별 수익성 개선 속도에 연동하는 모습을 보일 것으로 판단된다.”고 덧붙였다.