LG데이콤, 견조한 FCF 가치는 성장으로 직결될 듯 - 동양증권

동양종금증권은 26일 LG데이콤에 대해 투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 2만8000원으로 소폭 상향했다.

최남곤 연구원은 “안정적 FCF 창출로 재무 구조 급격히 개선과 B/S의 안정화를 통해 ‘07년 이후 새로운 사업 기회(07년의 경우 IDC 추가 설립) 적극적으로 모색할 것으로 보이며, 이를 통해 낮은 성장성을 해소하는 계기가 마련될 것으로 판단되며, 기존사업에서의 성장 요인(인터넷, e-Biz)과 새로운 성장 요인(IDC, VoIP)이 복합적으로 작용하며 ‘06-‘08년 연평균 매출 증가율 6.3%의 견조한 성장이 예상된다”고 전했다.

이어 “비용 지출에 대한 강력한 통제를 바탕으로 높은 이익 성장이 기대되며 ‘06-’08년 연평균 영업이익과 순이익 증가율은 각각 31.8%, 69.5%로 예상되고, 자회사 가치는 급격히 상승해 파워콤의 순자산가치는 ‘07-‘09년 연평균 20.4% 상승할 것”이라고 전망했다.