소디프신소재, 3분기 매출액은 예상치 하회, 수익성은 개선 - 한투증권

한국투자증권은 25일 소디프신소재에 대해 목표주가 및 투자의견을 1만8000원과 ‘중립’으로 하향했다.

민후식 연구원은 “3분기 TFT-LCD용 NF3 출하 증가가 예상보다 적고 재고확보를 위한 출하량 조정으로 매출액은 예상치를 13.5% 하회했으나 상대적으로 수익성이 낮은 수출 비중의 축소와 가동률 개선에 따른 고정비 경감효과로 수익성은 큰 폭 개선되었다.”고 전했다.

이어 “내년에는 1공장의 감가상각비가 마무리되는 효과가 있지만, 신공장의 가동으로 인한 고정비 부담 증가, NF3 국내 생산Capa의 확대가 가격 인하로 이어질 것으로 예상되어 물량 증가에 따른 규모의 경제 효과가 희석화될 것으로 예상된다.“고 덧붙였다.