LG석유화학, 견조한 영업이익 지속 전망 - 푸르덴셜증권

푸르덴셜증권은 24일 LG석유화학에 대해 4분기에도 견조한 영업이익이 지속될 것이란 전망과 함께 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만7000원을 유지했다.

정경희 연구원은 “제품가격과는 별도로 영업실적과 직결된 제품별 마진은 올레핀계열 제품을 중심으로 보다 강화되는 모습으로, 이는 3분기 실시된 NCC 정기보수 완료에 따라 예상되었던 4분기 이후 Spread 약세 전망대비 보다 견조한 시황을 의미한다”고 전했다.

이어 “마룬 및 YNCC 물량등 4분기와 2007년 1분기 예정된 물량을 감안시 약 6개월에 걸친 가동율 하락을 예상하였으나, 이도 일부 NCC 파업 및 Trouble을 이유로 보다 강세가 시현되고 있으며 이에 따라 4분기 영업이익 778억원을 추정하는데 이는 시장의 기대치인 588억원을 32% 상회하는 수준으로 2008년까지 강세가 예상되는 올레핀계열 기초유분 시황 및 연말 배당 매력까지 감안할 때 현 주가는 중동발 신증설계획에 대한 과도한 우려로 현저한 저평가 국면인 것으로 판단된다”고 덧붙였다.