오리온, 2015년 고성장 흐름 재개 전망…목표가↑-우리투자증권

우리투자증권은 3일 오리온에 대해 2015년 이익 고성장 흐름 재개가 전망된다고 분석했다. 투자의견 '매수',목표주가는 기존 104만원에서 120만원으로 상향했다.

한국희 연구원은 "오리온의 2015년 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조4783억원(-1.7%, y-y)과3056억원(+9.9%, y-y)으로 예상된다"며 "스포츠토토(12월에 위탁운영 종료 가정) 이익 제거 효과 감안 시 실질적인 영업이익 성장률은 17.9%에 달한다"고 전망했다.

이어 "해외 제과 사업의 이익은 16.2% 증가할 것으로 보이는데 이 중 특히 중국의 이익 성장률이 20.0%로 높을 것으로 보인다"며 "연결 영업이익의 65%를 차지하는 중국 제과 사업의 2015년 매출액과 영업이익은 각각 16.0%, 20.0% 성장할 전망"이라고 판단했다.

한 연구원은 "중국에서 지속적인 증설 효과(생산 라인 10개 추가) 및 채널 확대 전략, 신제품 효과 등이 기대된다"며 "특히 올해 Cadbury의 중국 껌 시장 진출로 인한 동사의 매출 타격이 점차 마무리되면서 성장률 제고 두드러질 것"이라고 기대했다.