해외 연기금, 저수익에 헤지펀드 투자 중단

미국 최대 연금펀드 등 해외 주요 연기금들은 부진한 수익률 때문에 헤지펀드 투자를 중단하고 있다. 국민연금이 내년 헤지펀드 투자를 검토 중인 것을 고려하는 것과 상반된 행보다.

금융투자업계는 헤지펀드가 다른 자산에 투자한 결과보다 수익률이 부진하면서도 수수료 부담은 크고 상품 구조도 복잡하기 때문인 것으로 분석하고 있다.

30일 금융투자업계와 국제금융센터에 따르면 미국 캘리포니아 공무원 퇴직연금 캘퍼스(CalPERS)는 지난 9월 헤지펀드에 대한 투자 중단을 선언했다.

캘퍼스는 2002년부터 최근까지 12년간 헤지펀드에 투자해왔다. 최근 헤지펀드에 대한 투자 비중은 캘퍼스 총 자산의 1.4%(40억달러·한화 4조4000억원)다.

캘퍼스가 헤지펀드 투자를 중단한 가장 큰 이유는 부진한 수익률이었다.

올해 들어 캘퍼스의 전체 투자수익률은 18.4%로 집계됐다. 그러나 자산별 수익률을 살펴볼 때 이 기간에 캘퍼스가 헤지펀드에 투자해 거둔 성과는 7.1%에 그쳤다.

캘퍼스의 과거 3년간 자산별 수익률을 따져봐도 헤지펀드(3.8%)의 성과는 미국 주식(17.5%), 사모펀드(15.3%), 해외주식(8.5%), 채권(5.9%) 등 다른 자산에 투자해 거둔 성과에 비해 낮았다.

수수료 부담도 캘퍼스가 헤지펀드 투자를 중단한 이유 중 하나다.

이런 이유로 미국 6대 연금 중 하나인 텍사스교원퇴직연금도 헤지펀드 투자 비중을 9%에서 8%로 낮추기로 했다. 앞서 지난 6월 영국 런던연금펀드(LPFA)도 헤지펀드에 대한 투자분을 회수했다.