LG텔레콤, 투자의견 '매수' 로 상향 - NH투자증권

NH투자증권은 17일 LG텔레콤에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향하고, 목표주가는 기존 1만5000원을 유지했다.

김홍식 연구원은 “이동통신3사 중 가장 괄목할만한 가입자 증가율을 기록하고 있으며, 꾸준한 ARPU 성장세 나타내고 있고, 급속한 가입자 증가에도 불구하고 마케팅비용이 예상보다 적게 집행되고 있고, 2.1GHz 주파수 반납, 접속료 조정 등 악재에 대한 주가 반영이 이미 이루어졌으며, Valuation상 매력적인 수준에서 거래되고 있다”고 분석했다.

이어 “이미 시장안정화에 따른 마케팅비용의 감소추세가 이어지고 있으며 주파수 반납에 따른 일회성비용도 전액 반영되었고 접속료조정으로 인한 이익감소도 이미 예견이된 상태로, 이제는 가입자 증가율, ARPU, 영업이익성장률, Multiple 등 LG텔레콤에 유리한 요소들의 주가반영에 오히려 관심을 가져야 할 것으로 판단된다.”고 덧붙였다.