S&T대우, 투자의견 '매수' 유지 - 동양증권

동양종금증권은 16일 S&T대우 에 대해 '매수‘ 투자의견과 목표주가 3만4000원을 유지했다.

강상민 연구원은 “소형부품주 평균 P/E가 TTM 실적 기준 10x, consensus 기준 8x 수준에 달해 상대적 으로 부품주의 Valuation매력이 소멸되었고, 완성차업계 대비 높아져 있는 영업수익성이 향후 실적전망에 다소 불안요인으로 평가되고 있는 상황으로, 연말 부품주 투자는 Valuation 매력보다는 Momentum 매력을 보유한 종목으로 선별적 접근이 보다 효과적일 것”이라고 분석했다.

이어 “주인경영에 따른 관리, 영업의 적극적인 전개로 수익구조 turnaround 가능성, 구조적 성장세를 연출하고 있는 GM-DAT의 고성장세, 2년만에 영업적자에서 업계 최고수준의 수익구조를 확보한 S&T 중공업 사례 등을 고려할 때 단기 실적개선을 통한 기업가치 상승 기대감을 갖기에 충분하다”고 덧붙였다.