신세계, 소매유통업내 Top pick으로 유지 - 교보증권

교보증권은 16일 신세계에 대해 기존 투자의견 ‘매수’와 목표주가 59만5000원을 유지하며, 업종내 Top pick을 유지했다.

박종렬 연구원은 “할인점 사업에서의 독보적인 시장지배력을 통한 중장기적 성장성의 확보와 백화점의 신규 투자와 신세계 첼시와 카테고리킬러 등 신규사업에 대한 성장 모색과 중국 사업에 대한 집중적인 역량 강화 등은 장기적인 성장엔진으로 작용할 것”이라고 분석했다.

이어 “핵심 사업인 이마트는 적어도 2009년까지 현재의 성장률을 유지할 수 있다는 점은 현재 적용되고 있는 시장대비 할증률(multiple배수)를 정당화해주는 요인이며, 이마트 이외의 신규사업과 중국사업에서의 성장성과 신세계가 보유하고 있는 계열사 지분가치 등이 향후 multiple의 하향을 제어해주는 역할을 할 것”이라고 전망했다.