동아제약, 향후 실적 전망 맑음 - 우리투자증권

우리투자증권은 29일 동아제약에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 8만5000원을 유지했다.

황호성 연구원은 “매출구조가 다변화되어 있어 정책변화로부터의 영향이 상대적으로 작고, 처방의약품 매출 호조, 자이데나 매출 증가 등에 따라 향후 양호한 이익모멘텀이 기대되며, 자이데나의 미국 임상 3상 진입, DA-9102(아토피성 피부염 치료제) 임상 2상 시험의 성공적 완료 등 신약개발 부문에서의 진전이 예상 됨에 따라 중장기적인 접근이 유망하다”고 분석했다.

이어 “작년까지 급감하던 박카스 매출액이 올해를 기점으로 안정화되고 있고, 수출 부문에 대한 구조조정이 마무리 국면에 있으며, 자이데나 발매에 따른 마케팅 비용 증가로 작년 4분기부터 높아진 매출액 대비 판관비 비율이 자이데나 매출 증가와 함께 점차 하락할 것으로 전망됨에 따라 향후 실적은 매우 양호할 것”이라고 덧붙였다.